Анализ структуры пассива и актива бухгалтерского баланса

Примечание. Источник: собственная разработка на основе данных приложений Б, В

По состоянию на 1 января 2011 года балансовая стоимость имущества ОАО “Нафтан составила 4 305 721 млн.руб. Прирост средств, вложенных в имущество, за 2010 год составил 394 727 млн.рублей (+10,1%), что косвенно свидетельствует о наращивании хозяйственного оборота (Таблица 2.1).

Изменение стоимости пассивов произошло под влиянием роста стоимости собственных средств на 738 656 млн.руб. (на +28,2%) и снижения стоимости обязательств на 343 929 млн.рублей (-26,6%).

На конец отчетного периода доля собственных средств увеличилась до 78% (+11 процентных пунктов). Соответственно доля обязательств (расчетов) составила 22% от всего имущества. Из чего следует, что собственный капитал является основным источником формирования имущества Общества, хотя его доля за отчетный период увеличилась.

Собственный капитал выполняет две функции, а именно гарантии перед кредиторами и финансирования долгосрочно используемых основных средств поэтому, чем выше доля собственного капитала, тем больше экономическая и финансовая стабильность организации.

Доля собственных средств в капитале Общества определяется спецификой работы нефтеперерабатывающих предприятий Республики Беларусь, налоговым законодательством, размерами предприятия и его юридической формой.

В 2010 году в связи с реорганизацией ОАО «Нафтан» путем присоединения к нему ОАО «Полимир» размера уставного фонда увеличен с 393112764000 (Триста девяносто три миллиарда сто двенадцать миллионов семьсот шестьдесят четыре тысячи) рублей до 543872270700. При этом 720 акции были выкуплены у акционеров во исполнение их права требования в ходе реорганизации ОАО «Нафтан» путем присоединения к нему ОАО «Полимир». В соответствии с решением внеочередного общего собрания акционеров (протокол от 19.02.2011 № 28) акции, выкупленные на баланс Общества, подлежат аннулированию, при этом размер уставного фонда ОАО «Нафтан» будет уменьшен на 720 акций номинальной стоимостью 3300 рублей каждая на сумму 2 376 000 рублей.

Дочерние и зависимые общества, учрежденные ОАО «Нафтан», не имеют в собственности акций Общества.

По итогам 2010 года сумма обязательств снизилась под влиянием значительного снижения суммы краткосрочных кредитов на покупку нефти (-32,2 процентных пунктов) и кредиторской задолженности (-36,5 процентных пунктов), вызванного снижением мировых цен на нефть и нефтепродукты во втором полугодии 2010 года. При этом рост задолженности по долгосрочным кредитам, привлекаемым на инвестиции (+35,2 процентных пункта) не оказал существенного влияния на сокращение обязательств.

Анализ источников капитала на основе трехчленной модели формулы Дюпона показывает, что по итогам 2010 года рентабельность общего капитала составила 9,6% , тогда как за 2010 год - 3,2%. Рост показателя произошел за счет увеличения скорости оборота активов на 8,1 процентных пунктов и роста рентабельности продаж на 3% пункта. Рентабельность собственного капитала составила 7,5% (+5,3 процентных пунктов), заемного 2,1% (+1 процентный пункт). Используя привлеченные средства в виде кредитов, Общество получает дополнительную выгоду.

Сумма кредиторской задолженности отраженная в балансе по состоянию на 1.01.2011 года составила 322 970 млн.рублей, и за отчетный период снизилась на 185 990 млн.рублей (-36,5%). Основным фактором оказавшим влияние на этот процесс является снижение мировых цен на нефтепродукты во втором полугодии 2010 года и как следствие, снижение сумм предоплаты за нефтепродукты, поставляемые Обществом на экспорт.

Соотношение суммы по статье «денежные средства» и суммы кредиторской задолженности по итогам 2010 составило 85,9%, за год их соотношение изменилось на 36,7 процентных пунктов в сторону увеличения доли «денежных средств».

Таблица 2.2 - Анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов