Методы финансового анализа

♦ функциональный и вероятностный;

♦ прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный);

♦ одноступенчатый и многоступенчатый;

♦ статический и динамический;

♦ пространственный и временной;

♦ ретроспективный и перспективный.

Основными задачами факторного анализа являются:

. Отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные показатели.

. Классификация и систематизация их с целью обеспечения возможностей системного подхода.

. Определение формы зависимости между факторами и результативными показателями.

. Моделирование взаимосвязей между результативным показателем и факторами.

. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

. Работа с факторной моделью (практическое ее использование для управления экономическими процессами).

Создать факторную систему - это значит представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления и находятся с ним в функциональной зависимости.

VII. Анализ с помощью финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках. Применение финансовых коэффициентов основано на теории, предполагающей существование определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Предпочтительные значения коэффициентов зависят от отраслевых особенностей предприятий, от размеров предприятий, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, может влиять общее состояние экономики, фаза экономического цикла. Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в определенную аналитиком форму, называемую аналитической. Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

♦ платежеспособность;

♦ прибыльность, или рентабельность;

♦ эффективность использования активов;

♦ финансовая (рыночная) устойчивость;

♦ деловая активность.

Преимущества метода коэффициентов:

) возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей;

) простота и оперативность расчета;

) возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия;

) возможность оценить финансовое состояние исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий;

) устранение искажающего влияния инфляции.

VIII. Метод экспертных оценок

Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они пока еще очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в них преобладает субъективное начало. Примером использования экспертного Метода может служить экспертная оценка стоимости недвижимости. Сложность объектов экономических измерений способствовала широкому распространению экспертных оценок в качестве метода измерения. Выделяют два уровня использования экспертных оценок: качественный и количественный. Применение экспертных оценок в тех областях, где могут быть использованы инструментальные средства и информационные технологии, нередко обусловлено неумением правильно ими пользоваться.