Зарубежный опыт управления капиталом
В России можно выделить различные формы привлечения заемных средств. Так, заемный капитал привлекается для обслуживания хозяйственной деятельности предприятия в следующих основных формах [37, С.257]:
в денежных средствах в национальной валюте;
в денежных средствах в иностранной валюте;
в товарной форме (в виде поставок с отсрочкой платежа сырья, материалов, товаров);
в форме предоставления к использованию на арендной основе основных фондов;
в иных формах (предоставление с отсрочкой платежа отдельных нематериальных активов и т.п.).
Исходя из состава заемных средств, в финансовой практике основными кредиторами предприятия являются:
коммерческие банки и другие учреждения, предоставляющие кредиты в денежной форме (ипотечные банки, трастовые компании и т.п.);
поставщики и покупатели продукции (коммерческий кредит поставщиков и авансовые платежи покупателей);
фондовый рынок (выпуск облигаций и других ценных бумаг, кроме акций) и другие источники.
По степени обеспечения заемных средств, привлекаемых в денежной форме, служащего гарантией полного и своевременного их возврата, выделяют такие их виды [36, С.147]:
бланковый или необеспеченный кредит. Этот вид кредита выдается, как правило, предприятию, которое хорошо зарекомендовало себя своевременным возвратом и выполнением всех условий кредитного договора. В финансовой практике такая категория предприятий характеризуется специальным термином - «первоклассный заемщик»;
обеспеченный кредит. В современной финансовой практике используются следующие виды кредитного обеспечения: поручительство (гарантия) - обязательство третьей стороны (оформленное специальным документом - «авалем») перед кредитором оплатить при наступлении гарантийного случая задолженность предприятия-заемщика (одной из разновидностей гарантии является страхование ответственности заемщика за непогашение кредита страховой компанией).
Таким образом, эффективная финансовая деятельность торгового предприятия невозможна без постоянного привлечения заемного капитала. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственных средств, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном итоге - повысить рыночную стоимость предприятия.
Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях торговли объем используемых заемных финансовых средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим привлечение и использование заемных финансовых средств является важнейшим аспектом финансовой деятельности предприятия, направленной на достижение высоких конечных результатов хозяйствования.
Можно выделить различные формы привлечения заемных средств. Так, заемный капитал привлекается для обслуживания хозяйственной деятельности предприятия в следующих основных формах [47, С.254]:
в денежных средствах в национальной валюте;
в денежных средствах в иностранной валюте;
в товарной форме (в виде поставок с отсрочкой платежа сырья, материалов, товаров);
в форме предоставления к использованию на арендной основе основных фондов;
в иных формах (предоставление с отсрочкой платежа отдельных нематериальных активов и т.п.).
Таким образом, в заключении первой главы можно сделать следующие выводы:
роль капитала в экономическом развитии торгового предприятия определяет его как главный объект финансового управления организацией.
процесс управления формированием заемного капитала предприятия базируется на системе основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации финансовых решений в этой области. В качестве основных следует назвать рыночный механизм распределения финансовых ресурсов, государственное нормативно - регулирование кредитно-банковской деятельности и рынка ценных бумаг, а также система конкретных методов управления формированием заемного капитала. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, экономического анализа, экономико-статистические и экономико-математические и др.
выбор форм привлечения заемных средств осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из целей и специфики его торговой деятельности.
Глава 2. Особенности управления капиталом на предприятии торговли