• Главная
  • Карта сайта
  • Контакты
Меню сайта
  • Система валютного контроля
  • Денежные системы, их типы и развитие
  • Приемы и методы финансового анализа
  • Характеристика оборотных активов организации
  • Концептуальные основы финансового менеджмента
  • Изучаем финансы

Прогнозирование вероятности наступления финансового банкротства

модифицированная = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 +0,995X5

где Х4 - коэффициент финансирования

Для ООО «Агат» значение данного показателя составляет: 4.146. Согласно данному показателю вероятность банкротства малая.

Модель Альтмана включает показатель рыночной капитализации акций и, таким образом, применима только к компаниям, на акции которых существует публичный рынок. Модель Фулмера построена по выборке из гораздо меньших фирм и не содержит показателей рыночной капитализации. Модель предсказывает точно в 98% случаев на год вперед и в 81% случаев на два года вперед.

Общий вид модели: H = 5,528V1 + 0,212V2 + 0,073V3 + 1,270V4 - 0,120V5 + 2,335V6 + 0,575V7 + 1,083V8 + 0,894V9 - 3,075

Оценка вероятности банкротства на основе модели Фулмера представлена в табл. 2.14.

Таблица 2.14 Оценка вероятности банкротства на основе модели Фулмера

Показатель

2009

2010

 

1. Нераспределенная прибыль прошлых лет (с.470 Ф1)

1202

-980

 

2. Объем актива (с.300 Ф1)

26689

20883

 

3. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2)

77929

80577

 

4. Прибыль до налогообложения (с.140 Ф2)

267

-2061

 

5. Собственный капитал (с.490 Ф1)

1317

-865

 

6. Денежный поток

-2630

434

 

7. Обязательства (с.590+690 Ф1)

25372

21748

 

8. Долгосрочные обязательства (с.590 Ф1)

7600

12800

 

9. Краткосрочные обязательства (с.690 Ф1)

17772

8948

10. Материальные активы (с.190+210-110 Ф1)

21755

11586

11. Оборотный капитал (с.290 Ф1)

26050

20203

12. Проценты к уплате (с.070 Ф2)

2129

2335

13. Модель Фулмера

2.849

1.121

Вывод: анализ показателей финансово-экономической деятельности предприятия по модели Фулмера свидетельствует о малой вероятности банкротства.

В 1978 году Годоном Л.В. Стрингейтом была построена модель, достигающая 92,5% точности предсказания неплатежеспособности на год вперед. Общий вид модели: стрингейта = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4

Оценка вероятности банкротства на основе модели Стрингейта представлена в табл. 2.15.

Таблица 2.15 Оценка вероятности банкротства на основе модели Стрингейта

Показатель

2009

2010

1. Оборотный капитал (с.290 Ф1)

26050

20203

2. Сумма активов (с.300 Ф1)

26689

20883

3. Прибыль до налогообложения (с.140 Ф2)

267

-2061

4. Проценты к уплате (с.070 Ф2)

2129

2335

5. Краткосрочные обязательства (с.690 Ф1)

17772

8948

6. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2)

77929

80577

7. Модель Стрингейта

2.459

2.428

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5


Вверх

© 2012 - 2013 - Все права защищены