Прогнозирование вероятности наступления финансового банкротства
Вывод: на данном предприятии согласно модели Стрингейта риск банкротства не велик.
В зарубежных странах широко используется еще дискриминационные факторные модели Лиса и Тафлера.
Оценка вероятности банкротства на основе модели Лиса и Таффлера представлена в табл. 2.16.
Таблица 2.16 Оценка вероятности банкротства на основе модели Лиса и Таффлера
|
Показатель |
2009 |
2010 |
|
1. Оборотный капитал (с.290 Ф1) |
26050 |
20203 |
|
2. Сумма активов (с.300 Ф1) |
26689 |
20883 |
|
3. Прибыль от продаж (с.050 Ф2) |
2854 |
952 |
|
4. Чистая прибыль (с.190 Ф2) |
13 |
-2473 |
|
5. Собственный капитал (с.490 Ф1) |
1317 |
-865 |
|
6. Заемные средства (с.590+690 Ф1) |
25372 |
21748 |
|
7. Краткосрочные обязательства (с.690 Ф1) |
17772 |
8948 |
|
8. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2) |
77929 |
80577 |
|
9. Модель Лиса |
0.071 |
0.058 |
|
10. Модель Таффлера |
0.806 |
0.872 |
Вывод: Анализ по модели Лиса говорит о низкой вероятности банкротства.
Результаты же оценки по модели Таффлера свидетельствуют о неплохих долгосрочных перспективах.
Сведем рассчитанные показатели в табл. 2.17.
Таблица 2.17 Оценка вероятности банкротства на основе различных моделей
|
Модели |
Вероятность банкротства | ||
|
низкая |
средняя |
высокая | |
|
1. Модель Альтмана | |||
|
- 2 - факторная |
V | ||
|
- 5 - факторная |
V | ||
|
- модифицированная |
V | ||
|
2. Модель Фулмера |
V | ||
|
3. Модель Стрингейта |
V | ||
|
4. Модель Лиса |
V | ||
|
5. Модель Таффлера |
V | ||
|
СУММА |
6 |
0 |
1 |
Таким образом, из семи проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 6 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 0 - о наличии некоторых проблем, и 1 - о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.
Исходя из этого, можно говорить о том, что на 01.01.2010 г. ООО «Агат» - организация нормального финансового состояния. Финансовые показатели предприятия находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск наступления банкротства довольно низкий. Также существует шестифакторная модель О.П. Зайцевой, которая имеет вид: