Прогнозирование вероятности наступления финансового банкротства
К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6
модель основана на методах мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) (первым MDA анализ для оценки вероятности банкротства в свое работе применил Э. Альтман).
Для оценки несостоятельности предприятия составим таблицу 2.18, содержащую исходные данные бухгалтерского баланса.
Таблица 2.18 Исходные данные для расчета модели О.П. Зайцевой
|
Показатель |
Расчет |
2009 |
2010 | |
|
Убытки до налогообложения |
стр. 140 ф.№2 |
0,0 |
2061 | |
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг |
стр. 010 ф.№2 |
77929 |
80577 | |
|
Краткосрочная дебиторская задолженность |
стр. 230 ф.№1 |
4606 |
9193 | |
|
Долгосрочная дебиторская задолженность |
стр. 240 ф.№1 |
0,0 |
0,0 | |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
стр. 250 ф.№1 |
0 |
0 | |
|
Денежные средства |
стр. 260 ф.№1 |
60 |
27 | |
|
Оборотные активы |
стр. 290 ф.№1 |
26050 |
20203 | |
|
Капитал и резервы |
стр. 490 ф.№1 |
1317 |
-865 | |
|
Долгосрочные обязательства |
стр. 590 ф.№1 |
7600 |
12800 | |
|
Кредиторская задолженность |
стр. 610 ф.№1 |
8496 |
2347 | |
|
Кредиторская задолженность |
стр. 620 ф.№1 |
9276 |
6601 | |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
стр. 660 ф.№1 |
0,0 |
0,0 | |
|
Краткосрочные обязательства |
стр. 690 ф.№1 |
17772 |
89480 | |
|
Валюта баланса |
стр. 300 ф.№1 |
26689 |
20883 | |
Расчет показателей, используемых в модели О.П.Зайцевой представлен в табл. 2.19.
Таблица 2.19 Расчет показателей, используемых в модели О.П. Зайцевой
|
Показатель |
Расчет |
Нормативные значения |
2009 |
2010 |
Динамика |
|
Х1 |
Убыток/СК |
0,0 |
0 |
-2,4 |
-2,4 |
|
Х2 |
КЗ/ДЗ |
1,0 |
1,8 |
0,3 |
-1,6 |
|
Х3 |
КО/ОА |
7,0 |
0,7 |
4,4 |
3,7 |
|
Х4 |
Убыток/Выручка |
0,0 |
0 |
0,03 |
0,0 |
|
Х5 |
(КО+ДО)/СК |
0,7 |
19,3 |
-118,2 |
-137,5 |
|
Х6 |
ВБ/Выручка |
Х6 прошлого года |
0,3 |
0,3 |
-0,1 |
|
Кфакт |
2,28 |
-11,47 |
-13,8 |