Механизм и методы управления капиталом
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить скорость оборота капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств [9, С.478].
В данных расчетах средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода; результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Источники информации - бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. В ОАО «Оптовик» продолжительность одного оборота всего капитала приведена в табл.4:
Таблица 4 - Анализ продолжительности оборота капитала (тыс.руб.)
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение |
Выручка {нетто) от реализации продукции, тыс. руб. |
35 415 |
41561 |
6 146 |
Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб. |
60 272 |
63 976 |
3 704 |
В том числе оборотного капитала |
33 888 |
34 223 |
334,30 |
Коэффициент оборачиваемости всего капитала |
0,59 |
0,65 |
0,06 |
В том числе оборотного капитала |
1,05 |
1,21 |
0,18 |
Продолжительность оборота всего капитала, дни |
621,19 |
561,85 |
-59,33 |
В том числе оборотного капитала |
349,26 |
300,55 |
48,71 |
Таким образом, по сравнению с прошлым годом оборачиваемость совокупного капитала ускорилась на 59,33 дней, а оборотного - на 48,71 дня.
В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов оборотных активов нужно разделить на сумму однодневного оборота по реализации [44, С.38].
Таблица 5 - Анализ продолжительности оборота оборотного капитала (тыс.руб.)
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение |
Общая сумма оборотного капитала |
33888 |
34223 |
334,30 |
В том числе в: запасах |
22031,24 |
26397 |
4365,76 |
дебиторской задолженности |
9671,375 |
6359,5 |
-3311,88 |
денежной наличности и краткосрочных финансовых вложениях (КФВ) |
2183 |
1156 |
-1026,59 |
Однодневная выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
97,03 |
113,87 |
16,84 |
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни |
349,26 |
300,55 |
-48,71 |
В том числе в: запасах |
227,06 |
231,83 |
4,76 |
дебиторской задолженности |
99,68 |
55,85 |
-43,83 |
денежной наличности и КФВ |
22,49 |
10,15 |
-12,34 |