Моделирование управления денежными средствами ОАО «Концерн «Созвездие»
Для анализа последствий принимаемых решений и сравнения возможных решений между собой в системе РЕ можно воспользоваться вкладками "Финансовые показатели" и "Эффективность инвестиций".
Возможных инвесторов, прежде всего, интересуют вопросы возврата средств (т.е. фактически эффективность своих вложений и их оправданность с учетом риска их невозврата), и система РЕ позволяет проанализировать последствия принимаемых решений для всех заинтересованных сторон и показывает денежные потоки, имеющие отношение к ним (рис. 3.2).
Рисунок 3.1 - Варианты использования дополнительных источников финансирования для устранения дефицита средств в ОАО «Концерн «Созвездие»
При принятии решений, относящихся к управлению денежными средствами в долгосрочной перспективе, особое внимание следует уделять не только финансовому, но и инвестиционному плану.
Именно в совокупности инвестиционный и финансовый планы позволяют руководству компании сделать вывод о ее финансовом равновесии в долгосрочной перспективе. Кроме того, составление этих планов является "полигоном" для обучения принятию финансовых решений: чтобы достичь финансового равновесия необходимо сначала разработать некоторое число предварительных вариантов решения, которые послужат фундаментом для принятия окончательного решения. При этом в данный процесс неизбежно будут вовлечены все наиболее компетентные сотрудники компании.
Рисунок 3.2 - Вкладка системы РЕ "Доходы участников"
Для принятия адекватного решения руководство компании может воспользоваться инструментами, предоставляемыми ему системой РЕ. В каждом специфическом случае критериями правильности решения могут служить самые разные характеристики, наиболее универсальными из которых являются cash-flow и таблица показателей эффективности инвестиций (рис. 3.3).
График cash-flow и таблица эффективности инвестиций - одни из главных отчетных документов, используемых при подборе вариантов финансирования и анализе последствий использования того или иного его источника.
Инвестиционный и финансовый планы как документы, содержащие перечень источников финансирования и направлений их использования, обычно составляются на период 3-5 лет. Оба плана являются результатом коллективного обсуждения финансовой политики и отражают фундаментальный выбор компании, касающийся в том числе и структуры финансирования, которая зависит от целей компании и определяется результатами поиска источников и способов финансирования, имеющих наименьшую стоимость, а также обеспечивающих финансовое равновесие компании с учетом степени риска, которому она подвергается.
Рисунок 3.3 - Данные по эффективности инвестиций
Задачи, возникающие в связи с разработкой, оценкой и осуществлением инвестиционного и финансового планов, могут быть только глобальными и многомерными, так как опираются на комплекс целей компании и внешних требований, предъявляемых к ней.
Поэтому предложить универсальное решение, годящееся "на все случаи жизни" для ОАО «Концерн «Созвездие», невозможно.
Заключение
Денежные средства - важнейший вид финансовых активов <http://lib.mabico.ru/39.html>, представляющих собой средства в российской и иностранной валютах <http://lib.mabico.ru/291.html>, легко реализуемые ценные бумаги, платежные и денежные документы <http://lib.mabico.ru/461.html>.