Основные пути совершенствования денежного обращения в России
Анализируя влияние изменения денежной массы на изменение ВВП, можно сделать выводы, что изменения денежной массы не влияют на производство. Это происходит потому, что рентабельность производства очень низкая, а процентная ставка - высокая. Банкам не выгодно инвестировать свои активы в реальное производство.
Важно отметить, что за время экономических реформ в обществе сформировалась психологическая и экономическая склонность у потенциальных инвесторов к финансированию не реального сектора производства, а спекулятивного. В соответствии с этой склонностью и формируется распределение денежных средств в обществе. Поэтому реальный сектор экономики оказывается не чувствителен к изменению денежной массы в экономике. Достаточно высокая степень корреляции есть между изменениями денежной массы в экономике и динамикой денежных расходов населения (табл. 4). Однако прирост потребительских расходов оценивается в текущих ценах. Если их взять с учетом дефлятора ВВП, то в реальном изменении потребительских расходов (3 - 5 % в год) доля денежной составляющей незначительна. Данное обстоятельство обусловлено тем, что увеличение денежной массы мало влияет на динамику производства товаров народного потребления, поскольку деньги почти не превращаются в инвестиции и не увеличивают производство потребительских товаров в России.
Таблица 4 - Зависимость изменения потребления домохозяйств от изменения денежной массы за период 2002-2007гг. (в %).
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 | |
Прирост потребительских расходов домохозяйств, % |
25,06 |
21,11 |
28,52 |
26,45 |
21,47 |
22,50 |
Прирост денежной массы, % |
39,69 |
32,36 |
50,51 |
35,82 |
38,54 |
48,82 |
Коэффициент |
0,63 |
0,65 |
0,56 |
0,74 |
0,56 |
0,46 |
Источник: Волкова М.Н. Влияние денежного рынка на основные макроэкономические показатели развития российской экономики [Электронный ресурс] / 2010. - Режим доступа: http://e-magazine.meli.ru/vipusk10.htm - Загл. с экрана.
Таким образом, изменения денежной массы в экономике не оказывает существенного влияния на основные макроэкономические показатели. Поэтому, регулировать монетарными методами российскую экономику не эффективно. Сама денежная масса изменяется не под влиянием внутренних факторов и увеличения спроса на деньги вследствие экономического роста, а находится под влиянием внешних факторов, независимых ни от российского государства, ни от российских экономических субъектов.
Заключение
В данной работе был поставлен ряд задач, которые в последующем были решены. Подводя итоги работы, следует отметить, что денежное обращение - это непрерывное движение денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа, обслуживающих кругооборот товаров и услуг.
Когда регулируется совокупная денежная масса, а не ее составляющие, то единство денежного обращения, взаимодействие денежного рынка с рынком товаров и производством делает процентные ставки регулятором деловой активности, дает в руки государства действенный инструмент.
Процесс эмиссионной деятельности выпуска складывается из нескольких этапов, и ключевым из них можно считать подготовительный этап, который связан с проведением обширного круга достаточно разнообразных работ и мероприятий. Успех предстоящей эмиссии во многом зависит от того, как она подготовлена. Очевидно, что механизм кредитной эмиссии все же не лишен риска, поэтому одному банку «играть» в систему кредитования на основе резервирования лишь части реально полученных вкладов довольно опасно. Хотя опасность одновременного прихода вкладчиков за суммой большей, чем хранящиеся в его сейфах резервы, невелика, но она существует, а значит, есть и угроза банкротства, если этих резервов не хватит.