Отличительные особенности финансового лизинга

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм, специфика каждой из которых зависит от конкретных условий заключения сделки. Однако большинство практикуемых разновидностей лизинга может быть сведено к двум основным видам сделок:

финансовому (встречаются financial lease, а также finance leasing), называемому иногда подлинным лизингом;

оперативному (также встречаются operating lease и operative leasing), или эксплуатационному лизингу (еще его называют обычным или классическим) [13, с. 28].

В использовании вторых названий видов лизинга явно выражены две концепции развития лизинговых отношений:

концепция, согласно которой финансовый лизинг именуется подлинным, а оперативный лизинг представлен как упрощенная операция, производная от финансового лизинга (ее придерживается Ю.И. Свядосц [21]);

концепция, представляющая переход от оперативного (обычного) лизинга к более сложной модели - финансовому лизингу, - появившейся в связи с усложнением отношений по лизингу (ее представляет А. Белов [9, с. 30-32]).

К финансовому лизингу (его еще называют «лизинг/покупка»), как правило, относятся договоры, предусматривающие выплату в течение установленного срока (обычно близкого к сроку службы оборудования или сроку его амортизации, что составляет примерно 10-15 лет, а иногда и более) арендных отчислений, сумма которых достаточна для полного возмещения всех расходов арендодателя, связанных с приобретением данного оборудования и обеспечения ему установленной прибыли [13, с. 29].

Арендодателем в данном договоре выступают специализированные лизинговые фирмы: промышленные и финансовые. Промышленные общества или компании, занимающиеся лизингом, являются либо филиалами крупных фирм - изготовителей техники, либо независимыми фирмами, созданными несколькими фирмами-изготовителями. В широких масштабах лизинговые операции осуществляют финансовые общества или компании, являющиеся дочерними фирмами, филиалами банков или их функциональными подразделениями (отделениями), либо кредитные, страховые и иные организации, располагающие большими кредитными ресурсами.

Финансовый лизинг охватывает сложный комплекс договорных отношений и осуществляется на базе двух или более договоров, прежде всего договора купли-продажи и договора имущественного найма (иногда сделка может быть оформлена и одним документом, связывающим всех ее участников). По договору купли-продажи между фирмой - изготовителем технического объекта и лизинговой фирмой последняя приобретает машину или оборудование в собственность для последующей сдачи внаем. Затем по договору имущественного найма, или собственно лизинга, между лизинговой фирмой-собственником и пользователем технический объект сдается внаем.

Но лизинговая операция нередко сопровождается и другими договорными отношениями. Иногда лизинговая фирма для приобретения в собственность крупного технического объекта получает от банка или иной финансовой организации заем в размере до 60-80% стоимости имущества. Такой лизинг, при котором лизинговая фирма приобретает объект в значительной части за счет займа, получил в американской практике название раздельного лизинга (liferaged leasing), поскольку операции по сдаче внаем и финансированию раздельно осуществляют две или несколько фирм. К дополнительным договорным отношениям относится также договор нанимателя (арендатора) с фирмой-изготовителем или иной фирмой об осуществлении технического обслуживания машины или оборудования. При «чистом лизинге» на пользователе целиком лежит обязанность по техническому обслуживанию объекта и его ремонту и, как следствие, возвращению машины или оборудования в рабочее состояние с учетом износа. Однако, не будучи в состоянии самостоятельно проводить эту работу, пользователь нередко заключает специальный договор на ее осуществление. В случае заключения такого договора с самой лизинговой фирмой операция приобретает характер лизинга с дополнительными услугами, или по терминологии договоров американских фирм - с полным обслуживанием.

Взаимосвязь отношений по купле-продаже и собственно лизингу, зачастую дополняемая отношениями по долгосрочному займу с одним или несколькими кредиторами, отношениями по техническому обслуживанию и ремонту с лизинговой или иной фирмой, а также некоторыми другими договорными отношениями и определяет специфику договора лизинга.

В экономическом отношении лизинг рассматривается чаще всего как новая форма финансовой операции, способ осуществления капиталовложений. Приобретая машину или оборудование в собственность для последующей сдачи внаем, лизинговая фирма осуществляет инвестирование капитала. Сдача имущества в пользование носит характер финансовой операции, в рамках которой наймодатель (арендодатель) как бы предоставляет нанимателю (арендатору) финансовый кредит с особыми условиями его погашения. Характерно, что во французском законе 1966 года лизинг именуется кредитом-арендой (credit-bail), а в бельгийском законе - наймом-финансированием, или финансовой арендой (location-financement) [17].