Методология анализа собственного капитала предприятия.

Объектом методологии анализа выступает собственный капитал предприятия. Основной его целью является совокупность аналитических способов и правил исследования собственного капитала предприятия, определенным образом, подчиненным достижению цели анализа.

При выполнении методологии анализа собственного капитала выделяют следующие этапы:

На первом этапе уточняются объекты и цель анализа, составляется план аналитической работы.

На втором этапе разрабатывается система аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.

На третьем этапе подготавливается к анализу необходимая информация.

Такая последовательность выполнения аналитических исследований является наиболее целесообразной с точки зрения теории и практики.

Известно множество коэффициентов, на основании которых можно провести анализ собственного капитала.

Показатель собственные оборотные средства является абсолютным, на основании которого рассчитываются такие финансовые коэффициенты, как коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Данный показатель необходим для того, чтобы определить, сколько собственного капитала используется в обороте.

Общей формулой для вычисления величины собственных оборотных средств является:

СОС = СК - ВНА, (2.1)

где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

ВНА - внеоборотные активы.

Одним из коэффициентов, рассчитываемых на основании величины собственных оборотных средств, является коэффициент маневренности собственного капитала. Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого коэффициента может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Чем больше величина данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятие, его нормативное значение 0,5.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по формуле:

Кмск = СОС / СК (2.2)

где Кмск - коэффициент маневренности собственного капитала;

СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Следующим коэффициентом, рассчитываемым на основании величины собственных оборотных средств, является коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он показывает долю оборотных средств, профинансированную за счет собственных источников. Чем выше эта доля, тем в меньшей степени зависит финансирование текущей деятельности от кредиторов, а, следовательно, меньше и вероятность сбоев в расчетах с ними. Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами ≥ 0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле:

Косс = СОС / ОА (2.3)

где Кмск - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы.

Для того, чтобы определить долю основных средств и прочих внеоборотных активов в источниках собственных средств используют коэффициент или индекс постоянного актива. Его нормативное значение ≤ 1.

Коэффициент постоянного капитала рассчитывается по формуле:

Кпа = ВНА / СК (2.4)

где Кпа - коэффициент постоянного актива;

СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Финансовая независимость организации обусловлена долей собственного капитала среди всех его источников и определяется коэффициентом финансовой независимости. Данный коэффициент имеет и другие названия - коэффициент автономии, коэффициентом концентрации собственного капитала. Коэффициент финансовой независимости характеризует роль собственного капитала в формировании активов предприятия. Достаточный уровень собственного капитала говорит о надежности и устойчивости организации. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а также финансовых менеджеров компании, чтобы сформировать мнение об участии капитала собственников в приумножении активов (имущества) их организации. У предприятия с низким удельным весом собственного капитала могут возникнуть сложности при получении кредитов. Нормативное значение коэффициента финансовой независимости ≥ 0,5.