Расчет и оценка финансовых коэффициентов
За период 2007-2008гг. коэффициент финансовой независимости ТД «Агат» не соответствовал нормативному значению ≥ 0,5. Собственный капитал в структуре имущества предприятия в 2008г. составлял 13%, а в 2008г.- всего лишь 3%. Это говорит о потери экономической самостоятельности и стабильной финансовой структуры средств предприятия.
Таблица 2.9 Влияние факторов на изменение коэффициента капитализации ТД «Агат» за период 2007-2008гг
Годы |
На начало |
На конец |
Абсолютное изменение |
В том числе, за счет | ||
Долгосрочные обязательства |
Краткосрочные обязательства |
Собственный капитал | ||||
2007 |
4,403 |
6,507 |
2,104 |
0,002 |
2,470 |
-0,368 |
2008 |
6,507 |
29,612 |
23,105 |
0,000 |
2,665 |
20,440 |
Рассчитаем влияние величины долгосрочных, краткосрочных обязательств и собственного капитала на изменение коэффициента капитализации в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.6).
Кк0 = (ДО0 + КО0) / СК0 = (8 + 7891) / 1214 = 6,507,
Ккусл1 = (ДО1 + КО0) / СК0 = (8 + 7891) / 1214 = 6,507,
Ккусл2 = (ДО1 + КО1) / СК0 = (8 + 11126) / 1214 = 9,171,
Кк1 = (ДО1 + КО1) / СК1 = (8 + 11126) / 376 = 29,612,
∆ Кк (ДО) = Ккусл1 - Кк0 = 6,51 - 6,51 = 0,000,
∆ Кк (КО) = Ккусл2 - Ккусл1 = 9,17 - 6,51 = 2,665.
∆ Кк (СК) = Кк1 - Кк усл2 = 29,61 - 9,17 = 20,440,
∆ Кк = Кк1 - Кк 0 = 29,61 - 6,51 = 23,105,
∆ Кк = ∆ Кк (ДО) + ∆ Кк (КО) + ∆ Кк (СК) = 0,000 + 2,665 + 20,440 = 23,105.
По данным таблицы 2.9. на предприятии за период 2007-2008гг. коэффициент капитализации имеет тенденцию к увеличению. По состоянию на 2007г. коэффициент капитализации увеличился на 2,104 и составил 6,507, в 2008г. произошло последующее увеличение значения коэффициента на 23,105 и к концу 2008г. коэффициент капитализации составил 29,612.
На изменение величины долгосрочных обязательств, оказали влияние следующие факторы:
· увеличение долгосрочных обязательств на 2 тыс. руб., связанного с увеличением отложенных налоговых обязательств, привело к увеличению коэффициента капитализации на 0,002.
· увеличение краткосрочных обязательств на 2 838 тыс. руб., связанного с увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело к уменьшению коэффициента капитализации на 2,470.
· увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с увеличением нераспределенной прибыли предприятия, привело к увеличению коэффициента капитализации на 0,368.
На изменение величины краткосрочных обязательств, оказали влияние следующие факторы:
· увеличение краткосрочных обязательств на 3 235 тыс. руб., связанного с увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело к увеличению коэффициента капитализации на 2,665.
· уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с получением непокрытого убытка предприятием, привело к увеличению коэффициента капитализации на 20,440.
В 2007г. долгосрочные обязательства положительно повлияли на изменение коэффициента капитализации, а в 2008г. долгосрочные обязательства предприятия не оказали влияния на коэффициент капитализации, поскольку не произошли изменения их величины. Влияние краткосрочных обязательств предприятия на коэффициент капитализации и в 2007г., и в 2008г. было положительным. Наибольшим влияние краткосрочных обязательств на коэффициент капитализации было в 2008г.(2,665). Если в 2007г. собственный капитал оказал отрицательное влияние на коэффициент капитализации (-0,368), то в 2008г.- положительное (20,440), что связано с получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия.