Расчет и оценка финансовых коэффициентов

За период 2007-2008гг. коэффициент капитализации ТД «Агат» не соответствовал нормативному значению не выше 1,5. Заемный капитал превысил по величине собственный капитал в 2007г. в 6,507 раз, в 2008г.- в 29,612 раз. Это говорит, что на 1 руб. собственных средств приходится в 2007г. 6,507 руб. заемных, в 2008г. - 29,612 руб. Данное положение свидетельствует о высокой зависимости предприятия от внешних займов, что может существенно ухудшит положение предприятия, привести к дефициту денежных средств предприятия и даже к банкротству.

Рассчитаем влияние величины собственного капитала и долгосрочных, краткосрочных обязательств на изменение коэффициента финансирования в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.7).

Результаты расчетов влияния факторов приведем в таблице 2.10.

Таблица 2.10 Влияние факторов на изменение коэффициента финансирования ТД «Агат» за период 2007-2008гг

По данным таблицы 2.10. на предприятии за период 2007-2008гг. коэффициент финансирования имеет тенденцию к снижению. По состоянию на 2007г. коэффициент финансирования уменьшился на 0,0734 и составил 0,1537, в 2008г. произошло последующее снижение значения коэффициента на 0,1199 и к концу 2009г. коэффициент финансирования составил 0,0338.

На изменение собственного капитала, оказали влияние следующие факторы:

· увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с увеличением нераспределенной прибыли предприятия, привело к увеличению коэффициента финансирования на 0,0128;

· увеличение долгосрочных обязательств на 2 тыс. руб., связанного с увеличением отложенных налоговых обязательств, привело к уменьшению коэффициента финансирования на 0,00001;

· увеличение краткосрочных обязательств на 2838 тыс. руб., связанного с увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело к уменьшению коэффициента финансирования на 0,0862.

На изменение величины долгосрочных обязательств, оказали влияние следующие факторы:

· уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с получением непокрытого убытка предприятием, привело к уменьшению коэффициента финансирования на 0,1061;

· увеличение краткосрочных обязательств на 3235 тыс. руб., связанного с увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело к уменьшению коэффициента финансирования на 0,0138.

Если в 2007г. собственный капитал оказал положительное влияние на коэффициент финансирования (0,0128), то в 2008г.- отрицательное (-0,1061), что связано с получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия. Причем отрицательное влияние на коэффициент финансирования в 2008г. со стороны собственного капитала было самым наибольшим. В 2007г. долгосрочные обязательства отрицательно повлияли на изменение коэффициента финансирования (-0,0001), а в 2008г. долгосрочные обязательства предприятия не оказали влияния на коэффициент финансирования, поскольку не произошли изменения их величины. Влияние краткосрочных обязательств предприятия на коэффициент финансирования и в 2007г., и в 2008г. было отрицательным. Наибольшим влияние краткосрочных обязательств на коэффициент финансирования было в 2007г.(-0,0862).