Прогнозирование собственного капитала и расчет прогнозных показателей эффективности его использования

Для прогнозирования величины собственного капитала на 2009г. необходимо определить величину чистой прибыли путем составления прогнозного отчета о прибылях и убытках на 2009г.

Для составления прогнозного отчета о прибылях и убытках предприятия необходимо трендовым методом анализа спрогнозировать на 2009г. выручку от реализации продукции предприятия. Исходные данные для прогнозирования выручки от реализации приведены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Исходные данные для прогнозирования выручки от реализации продукции ТД «Агат» за 2008г. в разрезе месяцев

Для прогнозирования величины выручки от реализации продукции ТД «Агат» на 2009г. используется метод экспоненциального сглаживания с учетом тренда. Для учета тренда в нестационарных рядах применяется специальное двух параметрическое линейное экспоненциальное сглаживание. Двух параметрический метод (метод Хольта) включает два уравнения. Первое предназначено для сглаживания наблюденных значений, а второе - для сглаживания тренда:

Ѕt = A*yt + (1 - A)*( St-1 + b t-1) (3.1) t = B*( Ѕt - St-1) + (1 - B)* b t-1, (3.2)

где t = 2, 3, 4, … - периоды сглаживания;

Ѕt - сглаженная величина на период t;

b t - сглаженное значение тренда на период t;

А и В - сглаживающие константы (числа между 0 и 1).

Прогноз на период t+1авен текущей сглаженной величине плюс текущее сглаженное значение тренда:

ŷ t+1 = Ѕt + b t, t = 1, 2, 3, … (3.3)

Данную процедуру можно использовать для прогнозирования на любое число периодов, например на m периодов:

ŷ t+m = Ѕt + m* b t, m = 1, 2, 3 (3.4)

Процедура прогнозирования начинается с того, что сглаженная величина Ѕ1 полагается равной y1. Возникает проблема определения начального значения тренда b 1. Можно получить более точную оценку b 1, используя пять (или более) наблюдений временного ряда. На их основе по методу наименьших квадратов решается уравнение ŷ t = a + b*t. Величина b берется в качестве начального значения тренда.

Таким образом, сглаженное значение тренда на январь 2008г. будет равно 738. Исходя из этого и используя формулы 3.1-3.4 рассчитаем прогнозные значения выручки от реализации предприятия на 2009г. (таблица 3.2)

Таблица 3.2 Результаты расчетов: двухпараметрическое экспоненциальное сглаживание (А = 0,1, В = 0,3)