Коэффициентный анализ ликвидности
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим некоторые показатели, характеризующие ликвидность предприятия.
Табл. 7. Показатели ликвидности ЗАО «А-ТРЕВЕЛ»
|
Показатели |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
прирост (2009-2008) |
прирост (2010-2009) |
темпы роста (2009-2008) |
темпы роста (2010-2009) |
|
Коэффициент общей ликвидности |
0,752 |
0,808 |
0,564 |
0,056 |
-0,244 |
1,074 |
0,698 |
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,526 |
0,660 |
0,420 |
0,134 |
-0,240 |
1,255 |
0,636 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,023 |
0,001 |
0,030 |
-0,022 |
0,029 |
0,043 |
30,000 |
|
Коэффициент маневренности |
-0,050 |
-0,100 |
-0,634 |
-0,050 |
-0,534 |
2,000 |
6,340 |
|
Доля оборотных средств в активах |
0,126 |
0,277 |
0,297 |
0,151 |
0,020 |
2,200 |
1,074 |
|
Чистый оборотный капитал |
-312 247 081 |
-582 441 891 |
-1 246 950 166 |
-270 194 810 |
-664 508 275 |
1,865 |
2,141 |
Коэффициент общей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.
Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Коэффициент промежуточной ликвидности - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента промежуточной ликвидности Ккл³1.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (II раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: Кал ³ 0.2 : 0.5